Teď je nejlepší čas na investice do startupů.

Jistě, je to riziková investice a jako k  takové je nutné k  ní přistupovat. Ale dnes není o nic víc riziková než kdykoliv jindy. Možná naopak. Přišla hrozba a situace, kterou si jen málokdo dokázal představit. Teď jsme zase o něco chytřejší a příště budeme připraveni. Angel investice je vždy dlouhodobá, krize jsou součástí života startupů.  

Takže proč právě teď? 

Startupy nejsou tak sebevědomé při fundraisingu

V  době, kdy bylo všude peněz spousta a někteří investoři je rozhazovali bez větších analýz, si mohl kvalitní startup vybírat investory. To teď zmizelo. Startupy si váží všech investorů, kteří investují.    

Valuace a očekávaná startupů jsou menší

S méně penězi máte šanci si udělat větší portfolio nebo získat větší podíl. Od roku 2008 valuace jenom rostly, hlavně v USA. Dostali se na takovou úroveň, že bylo těžké si představit opravdu vynosne Angel investice. Dnes se asi vrátí tam, kde byly. Angel investor jako investor připravený na sebe vzít větší riziko má zase významnou roli a zase bude mít šanci dosáhnout velkých zisků.  

Je méně investorů připravených ihned investovat

Tedy určitě méně než před pár týdny. Tím pádem je možné se dostat k  investicím, které by si pro sebe nechali zavedení investoři. Udělat si jméno jako spolehlivý investor trvá docela dlouhou dobu. Dnes se ta doba výrazně zkrátila a i bez renomé zkušeného investora můžete mít přístup ke kvalitním projektům. 

Většina startupů v  rané fázi pracuje na produktu nebo obchodním modelu. 

To znamená, že jak produkt, tak obchodní model dokážou poměrně rychle přizpůsobit měnícím se podmínkám. Mnohem lépe než zavedené firmy nebo startupy už více rozjeté. A načasování je vlastně ideální – v  době, kdy je trh dole, pracují na sobě, neočekávají se od nich významné výnosy. Až zas přijde růstová fáze, budou připraveni na expanzi. 

Investice do seed fáze je u většiny startupů poměrně malá

Zvláště v  této době, kdy není nutné masívně investovat do rychlého růstu, kdy se investuje do produktu. Navíc se dá očekávat, že náklady klesnou. Investice ideální pro začínajícího investora. Ideálně při spojení několika investorů.  

Teď je ta nejlepší doba na navázání dobrých vztahů

Jak se zakladateli startupu, tak spoluinvestory. Ve špatných časech se všechny vztahy prověří, pokud ve špatných časech začínáte, už to může být jen lepší. A každý rozumný zakladatel si váží investorů, kteří mu dali důvěru, když na tom nebyl nejlíp.

Velké množství úspěšných startupů a investorů začínalo právě v  době krize.

Například Jason Calacanis má pár příkladů, vřele doporučuji si přečíst tento článek. A něco by se našlo i u nás. Kiwi bylo založeno v době hluboké recese. A v  té době do něj i pan Hlavenka investoval. V  době všeobecného optimismu by asi za svou malou investici nedostal tak významný podíl. 

V  nedávné době jsme provedli průzkum mezi českými Angel investory. Kompletní zprávu připravujeme, ale zjistili jsme, že i u nás jsou angel investoři velmi úspěšní. Více než 16% angel investorů prodalo svůj podíl za více než 20 násobek vložené investice. 5% za 10-20 násobek, 16% za 5-10 násobek. Nejvíce, 56% prodalo svůj podíl za 1-5 násobek vložené investice. A jen 5% na investici nevydělalo nic, odepsali jí. Úžasné výsledky. 

Platí prostě stejné pravidlo jako u všech investic – kupuj, když se ostatní bojí a prodávej, když jsou všichni v  euforii. Takže, jestli jste připraveni na riziko, zábavu a vzrušení a máte trochu peněz, které můžete riskovat, čas začít je právě teď. A nemusí to trvat dlouho, podle analýz dopadů poslední krize v roce 2008 se ve Spojených Státech investování do startupů v  seed fázi propadlo na poměrně krátkou dobu.  

Petr Šíma